Chúng tôi khuyến nghị MUA VÀO cổ phiếu HDG với những luận điểm sau: 

- Lợi nhuận năm 2025 của Hà Đô ước tính đạt 800 tỷ, do ghi nhận lợi nhuận từ dự án Charm Villas giai đoạn 3 với 108 căn – giá bán bình quân ~150 triệu/m2 - đã hoàn thiện xây thô và cảnh quan. Ước tính doanh thu giai đoạn 3 này khoảng 2250 tỷ, lãi thu về khoảng 1500 tỷ. Dự án này sẽ mở bán trong tháng 6 và đã sẵn sàng bàn giao đến khách hàng. Chúng tôi cho rằng đây sẽ là dự án chủ lực cho Hà Đô trong năm nay.

- Sản lượng thủy điện của HDG dự kiến tăng trưởng tích cực trong năm 2025, với tổng sản lượng đạt 1,22 tỷ kWh, nhờ thời tiết thuận lợi (La Nina) và tối ưu hóa vận hành.
- Hai cha con chủ tịch sáng lập HDG (Nguyễn Trọng Thông & Nguyễn Trọng Minh) đăng ký mua 7,25 triệu cổ phiếu HDG trong giai đoạn cuối tháng 5 đến cuối tháng 6/2025. Với dự án điện Hồng Phong 4, tính đến hiện tại HDG đã trích lập hồi tố khoảng 725 tỷ (502 tỷ của năm 2024 và 223 tỷ của năm 2025). Nếu không hồi tố, doanh nghiệp sẽ được hoàn nhập lại số tiền này.

Đăng ký nhận Báo cáo khuyến nghị chi tiết tại đây: https://forms.gle/f2JZ9SWJUnH13atBA